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什么是债券基金?债券基金有哪些特点?

日期:2018-08-30 10:30

现阶段国家抑制货币超发等成为新常态,未来债市也将充满机会,值得长期布局。而债券基金作为出借债市、发展成熟的组合出借工具,是这波出借浪潮中当仁不让的主力军。但不少人对债券基金不是很了解,所以今天合众e贷小编跟大家一起去了解一下债券基金吧。
债券基金
什么是债券基金?
债券基金是指以债券为主要出借对象的基金,简称为“债基”。按照证监会的分类,基金资产80%以上出借于债券的为债券基金,其出借对象主要包括国债、金融债和企业债等等。债券基金适合低风险偏好出借者配置:风险比较低,收益也相对稳定。债券基金也可以作为个人或者家庭出借中风险较低的组成部分。
债券型基金的类型:
债券基金种类非常多,出借人可依债券的信用评等细选出符合自己需求的债券基金。主要分类如下:
类型一:标准型、普通型和特定策略型
1、标准债券型基金,仅出借于固定收益类金融工具,不能出借于股票市场,常称“纯债基金”。
2、普通债券型基金则被很多出借者所熟悉,占债券基金总量的90%以上,其中可再细分为两类:可参与一级市场新股申购、增发等的称为“一级债基”;既可参与一级市场又可在二级市场买卖股票的称为“二级债基”。
3、特定策略债券型基金,如南方中证50债券基金就属于此类。
类型二:纯债、一级债和二级债
1、纯债就是只出借债券市场的,不出借股市。如广发纯债债券A(270048)。
2、一级债可以用最高不超过20%的仓位出借股票一级市场和可转债,也就是说可以打新股。不过证监会新规不允许机构打新,所以一级债以后成为历史了。
3、二级债可以用最高不超过20%的仓位出借股票二级市场,也就是可以直接买卖股票。比如易方达安心债券A(110027)。
类型三:固定杠杆封闭式分级债基、固定杠杆开放式分级债基、可变杠杆半开放式分级债基
1、固定杠杆封闭式分级债基。该类分级债券基金A:B份额比例不变,AB分别上市交易,不可配对转换。
2、固定杠杆开放式分级债基。该类分级债券基金A:B份额比例不变,AB分别上市交易,可以配对转换。
3、可变杠杆半开放式分级债基。该类分级债券基金A份额不上市交易,定期开放申购赎回且净值归1,分级债券基金B份额上市交易,A:B份额比例根据A份额在开放日的申购赎回情况变化。
债券型基金的特点:
债券基金是一种出借起点低、风险相对较低、收益相对平稳、具有较好流动性的专业出借工具。主要具有以下特点:
1.低风险,低收益
由于债券型基金的出借对象——债券收益稳定、风险也较小,所以,债券型基金风险较小,但是同时由于债券是固定收益产品,因此相对于股票基金,债券基金风险低但回报率也不高。
2.费用较低
由于债券出借管理不如股票出借管理复杂,因此债券基金的管理费也相对较低。
3.收益稳定
出借于债券定期都有利息回报,到期还承诺还本付息,因此债券基金的收益较为稳定。
4.注重当期收益
债券基金主要追求当期较为固定的收入,相对于股票基金而言缺乏增值的潜力,较适合于不愿过多冒险,谋求当期稳定收益的出借者。
与直接出借债券相比,为什么要选择债券型基金?
1、可以买到更多“好”的债券
目前个人可出借的债券品种比起债券基金要少,个人不能买卖银行间市场交易的国债和金融债,而购买债券基金可以买到许多利率较高的企业债。
2、避免了集中化的信用风险
债券的信用风险主要是来自于发债主体到期不能足额还款,出借某一债券,出借者承担的信用风险较为集中;而通过债券基金组合出借策略,能够分散信用风险。
3、获得了更高的流动性
出借者如果出借于非流通债券,只有到期才能兑现,而通过债券基金间接出借于债券,随时可将持有的债券基金转让或赎回,费用也较低。
标签: 基金知识
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